基差与日均贴水
基差 = 指数 − 期货。基差为正表示期货贴水，为负表示期货升水；日均贴水 = 基差 ÷ 到期前自然日数。
股指期货 · 贴水与升水观察
股指期货基差
对照中证500、中证1000、沪深300和上证50的现货指数与 IC、IM、IF、IH 四类合约，集中查看贴水、升水、自然日年化与252日年化基差率。
首次打开加载一次；后续仅在你点击后更新
报价时间：{{ updatedAt }}
正在整理现货、合约与期限数据
{{ group.prefix }} {{ group.name }}
{{ group.code }}{{ formatNumber(group.price) }} {{ formatChange(group.change) }} {{ formatPercent(group.changePercent) }}
{{ group.name }}股指期货基差表
| 合约 | 合约价 | 涨跌 | 涨跌% | 年化%(自然日) | 年化%(252日) | 日均贴水 | 基差 | 到期日 | 剩余自然日 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| {{ contract.code }} {{ contract.label }} | {{ formatNumber(contract.price) }} | {{ formatChange(contract.change) }} | {{ formatPercent(contract.changePercent) }} | {{ formatPercent(contract.naturalAnnualized) }} | {{ formatPercent(contract.annualized252) }} | {{ formatNumber(contract.dailyDiscount) }} | {{ formatNumber(contract.basis) }} {{ contract.statusLabel }} | {{ formatDate(contract.expiryDate) }} | {{ formatNumber(contract.calendarDays, 0) }} |
基差按现货指数 − 期货合约价计算；当前口径未扣除合约期内分红调整。
读表口径
自然日与252日年化，分别回答什么
自然日年化
年化%(自然日) = 基差 ÷ 指数 × 360 ÷ 到期前自然日数 × 100%。适合按日历时间比较不同期限。
252日年化
年化%(252日) = 基差 ÷ 指数 × 252 ÷ 到期前自然日数 × 100%。用于按252日因子比较不同期限。
基差受资金成本、预期分红、市场供需和波动等多种因素影响；页面数据仅供研究，不构成投资建议。
实战用法
基差数据如何辅助判断与调仓
关键位置走势判断
在指数关键位置（如反弹末期、调整末期）观察贴水与升水的变化，可辅助判断后市方向。反弹末期若现货上涨但贴水明显扩大，往往说明期货市场对后市不看好，可能预示下跌或波动行情；反之，市场看好后市时期货倾向于出现升水，反映多头预期。
滚贴水策略调仓
依据基差数据动态调仓：贴水较大时选择对应合约滚动展期，赚取期现价差收敛的收益；当贴水转为升水时，可考虑改持对应 ETF 仓位，等待现货回归或获取正向基差收益。
策略说明仅作研究参考，实际交易需结合资金成本、预期分红、流动性等因素综合判断，不构成投资建议。
常见问题
查看股指基差前，先确认这三点
为什么同一合约会同时显示两种年化基差率？
两种口径都使用到期前自然日数，分别采用360日和252日作为年化因子，便于按不同习惯比较。
剩余自然日如何确定？
从报价日期的下一天起，按合约月份第三个周五的到期日计算剩余自然日。
为什么本页没有展示扣除分红后的调整基差？
调整基差需要可靠的合约期内预期分红点数。本页先保留未经分红调整的原始基差，避免把不完整的分红假设当作确定数据。