在交易中，最优秀的交易者只能在 40% 的交易中赚钱，这是真的吗？那交易员要怎么盈利？

40%的胜率的确已经算是很高了，可能很多人觉得拿个硬币抛概率也是50%了，怎么做技术分析的人胜率40%就算高了呢？不能这么简单地理解胜率，简单来说：获取越高的收益率则胜率越低，时间越长则胜率越低。比如一个策略获取1%的概率是90%，那么获取10%收益率的概率就肯定会比90%低很多；而且加上时间因素，肯定人们不会为了1%的年化进入赌（市）场。之前大叔的文章提到过交易之前要了解自己，了解自己的胜率也是一个很重要的一部分。

本文讨论的是盈亏比的问题，关于胜率的问题我们后面有机会在讨论。本文内容较长，干货满满，希望提前收藏点赞起来，多看多关注「投机那些事」公众号！

什么是盈亏比？

盈亏比有时候我们也称为风险报酬比（风报比），是一个非常简单的概念。以抛硬币猜反正为例，猜对了赢一块，猜错了输一块，这样的盈亏比就是 1:1；猜对了赢三块，猜错了输一块，这样的盈亏比就是 3:1。在这里3就是你的报酬，而获得3块钱，你就需要付出1块钱的风险。在实际交易中，盈亏比常见的有三种计算的方式：

1. 以固定点数作为盈亏比

即每次盈利设为100点，止损设为 50 点，这样的盈亏比就是 1:2，我们在交易中只要成功率达到三分之一（33%），那么我们就能达到盈亏平衡。

2. 以金额作为盈亏比

比如下图所示，每次交易盈利设置为200美元，亏损则设置为100美元，这样的按照金额来算盈亏比是2：1。而仓位根据不同的止损空间进行调整；每次止损的点位比例相同，但止损的点数不固定。同样只要成功率达到 33% 账户就可以达到盈亏的平衡。

3. 变化的盈亏比

止损是固定的或者动态的但止盈一定是动态的，盈亏比是变化的。

这样的交易逻辑通常是选用固定仓位的资金管理方式。

例如经常用到的：用拐点跟随趋势，用趋势线跟随趋势，或者用均线跟随趋势的出场逻辑；这是真正意义上的让利润奔跑的交易逻辑。这样的出场方式出场的盈亏比是动态的。

很多时候可能盈亏比不合理，成功率也很低，但一旦遇上非常大趋势的行情，就会获得非常优质的盈亏比，靠一两笔大的高盈亏比的盈利挽回之前的亏损。

怎样提升自己的交易的盈亏比？

一般来说，盈亏比和交易的胜率是一个相对平衡的：即过度强调盈亏比，就会导致交易胜率降低；反之，过度的强调交易胜率，就会降低盈亏比，那么有没有什么办法可以达到相对合理的平衡呢？这里有几种方式：

1：通过多周期分析，获得更优的盈亏比

一般来说，在交易中，我看K线图会遵循从大到小的原则，即先看大周期在看小周期，大周期确定方向，小周期寻找入场信号。这样虽然小周期盈亏比不占优势，但是在大周期上盈亏比占优势，而且大周期是主要趋势，要优于小周期的次要趋势。

2：通过交易头寸管理，获得更有的盈亏比

发现一个交易机会或者交易形态的时候，可以先投入一笔头寸，等后市确定自己的分析结果之后，再投入一笔头寸。

这样做的好处是，提前进场虽然价格优势大，并且盈亏比更合理，但是承担的错误的风险更多，而上面的分批建仓入场方式，则既可以保证盈亏比相对合理，并且承担更小的风险（后市走势已经确定你的分析是正确的）。这是一种仓位和盈亏比折中的方式。

总结

任何交易的结果都绕不开两个因素，盈亏比和胜率；交易员追求的是盈亏比和胜率的结合，获取最大利润最大化。

之前大叔的文章提到过交易之前要了解自己，了解自己的胜率也是一个很重要的一部分。

比技术更重要的是入场点，什么是好的入场点：SOT + 盈亏比。